Влияние снижения процентной ставки ФРС на криптовалюты
Тема 1: Снижение процентной ставки ФРС США стимулирует рынок криптовалют.
Что означает существенное снижение ставки?
Некоторые аналитики полагают, что исторически, если не возникает серьезного экономического кризиса, ФРС редко снижает процентные ставки на 50 базисных пунктов при начале нового цикла снижения. Это свидетельствует о более агрессивных мерах по смягчению денежно-кредитной политики для противодействия рискам снижения, с которыми может столкнуться экономика США. Такой шаг отражает высокую бдительность ФРС в отношении текущей экономической ситуации, особенно в условиях замедления потребления, сокращения производства и слабого рынка труда, стремясь к «мягкой посадке» экономики и избегая более серьезной рецессии.
В условиях снижения процентных ставок, свободная денежно-кредитная политика обычно сопровождается избытком ликвидности, что создает относительно благоприятное пространство для роста продуктов виртуальной валюты.
Криптовалютные активы стали важным выбором для инвесторов, ищущих высокую доходность, благодаря их высокой волатильности и сильному аппетиту к риску. Особенно в условиях продолжительной политики смягчения Федеральной резервной системы, опасения инвесторов относительно обесценивания покупательной способности фиатных валют могут еще больше увеличить спрос на криптоактивы.
Однако мы должны также глубоко осознавать, что колебания цен на виртуальные активы определяются не только краткосрочным влиянием расширения ликвидности. Хотя снижение процентных ставок может привести к притоку капитала, оно также сигнализирует о потенциальных проблемах в экономике США, особенно о слабом экономическом росте. На фоне растущих рисков экономического спада и усиления рыночной неопределенности, это будет стимулировать приток средств на рынок виртуальных валют.
В целом, краткосрочные колебания цен на активы, вызванные снижением ставок, в основном зависят от интерпретации рынком этих снижений: являются ли они предупреждающим сигналом о потенциальных экономических проблемах или позитивным ожиданием вливания ликвидности. Снижение ставок ФРС обычно снижает стоимость заимствований и высвобождает больше ликвидности на рынке, что обычно рассматривается как позитивный фактор и приводит к росту цен на виртуальные активы.
Снижение ставок ФРС превзошло наши ожидания, и его функция реагирования полностью сместилась с инфляции на занятость. ФРС имеет низкую терпимость к росту безработицы и чиновники не хотят рисковать подрывом перспективы «мягкой посадки». Любой уровень безработицы выше 4,4% в будущем может спровоцировать дальнейшее снижение ставок. Снижение ставок ФРС поддержит расширение спроса, и экономический рост США может продолжать поддерживать высокие темпы роста. В среднесрочной перспективе комбинация политики США «свободная фискальная политика + свободная денежно-кредитная политика» может увеличить инфляционные риски.
Крис Арулиа, руководитель отдела институционального бизнеса Bybit, заявил, что исторически более низкие процентные ставки обычно приводят к перетоку средств из банков на фондовый рынок, в то время как более низкие процентные ставки снижают доходность традиционных инвестиционных инструментов и также побуждают больше инвестиций направляться в более рискованные активы, включая цифровые валюты. В частности, снижение процентной ставки Федеральной резервной системой на 0,5% напрямую стимулировало рынок криптовалют.
Автор: Собхи Резк
Подписывайтесь на наш канал: https://t.me/ZARABOTOKvINTERNET2025_2055
Добавить комментарий